本期要点

　　行业政策方面，近期，中国毛纺织行业协会和中国棉纺织行业协会先后发布了《毛纺织行业“十四五”发展指导意见》和《棉纺织行业“十四五”发展指导意见》，为“十四五”时期毛纺织行业和棉纺织行业发展提供了重要指引，国务院办公厅近日印发《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》，多处提到了出口信用保险相关内容。区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)于2022年2月1日起对韩国开始生效，自2022年2月1日起对原产于韩国的部分进口货物实施RCEP协定承诺的第一年税率。摩洛哥拟将现有工业园改建为绿色工业园，入园企业主要集中在皮革、纺织、农产品等领域。

　　市场特征方面，2021年四季度，国内纺织服装生产延续复苏趋势，但受到限电控能耗举措限制、国内疫情散点多发、上游原材料成本高企、海运价格持续上涨、海外订单减少等诸多不利因素影响，纺织服装生产增速放缓。国内纺织服装销售延续复苏趋势，但由于同比基数放大，以及局部出现疫情，纺织服装销量增速放缓。韩国纺织服装零售呈恢复性增长，线上消费增长明显。日本受疫情反复影响，家庭消费复苏乏力，导致服装消费需求未见明显反弹，服装零售额未见明显增长。

　　行业绩效方面，2021年1-12月国内纺织服装行业营业收入和利润同比保持增长，服装行业营业收入利润率仍低于2019年同期水平。亚美尼亚纺织业收入大幅增长，主要受床上用品和织物产量明显增长的拉动。

　　贸易数据方面，2021年1-12月，我国纺织品服装出口创历史新高，出口增长主要来源于服装，以及“宅经济”下的家用纺织品、床上用品、地毯和窗帘等，回归以服装、纺织面料、纺织纱线、家用纺织品等大类商品为主导增长贡献的格局。由于越南前期受疫情影响纺织服装行业产能下降，中国对韩国服装出口趁势上升，纺织品出口则由于去年同期高基数原因有所下降，但远超过2019年同期水平。由于日本经济复苏缓慢，家庭消费复苏乏力，对服装的进口需求也明显下降，我国对日本服装出口规模虽较上年有所增长，但依然未达到疫情前水平。纺织品对日出口受2020年高基数影响，2021年的同比降幅较大，但由于日本自越南进口规模出现明显萎缩，因此中国在日本纺织品市场的占比仍高于2019年同期水平。

风险提示

　　1.变异病毒引发的新冠肺炎疫情在全球反复，封锁措施可能被反复启用，疫情的不确定性将对消费需求产生一定影响。

　　2.原材料及海运价格上涨或处于高位震荡，压缩企业利润空间，企业采购意愿不足。

　　3.近期我国纺织品遭多国启动反倾销调查，并被韩国、印度、巴西等征收反倾销税，我国纺织出口企业经营风险加大。

一、行业政策

国内行业政策

　　1.毛纺织业、棉纺织业“十四五”发展指导意见发布

　　近期，中国毛纺织行业协会和中国棉纺织行业协会先后发布了《毛纺织行业“十四五”发展指导意见》和《棉纺织行业“十四五”发展指导意见》。两份指导意见分别总结了“十三五”期间行业的发展成效，明确了“十四五”发展形势、指导思想和发展目标，确定了“十四五”期间的重点任务、重点工程和技术。毛纺织业指导意见确定的六大发展目标包括：行业发展进入新阶段、产业结构调整取得新进展、创新能力达到新目标、可持续发展水平达到新高度、时尚化转型实现新突破、智能制造取得新进展。棉纺织业指导意见确定的五大发展目标包括：行业发展取得新成效、科技创新能力持续强化、智能制造水平不断提升、产品结构继续优化升级、可持续发展体系不断完善。指导意见为“十四五”时期毛纺织行业和棉纺织行业发展提供了重要指引。

　　2.国务院办公厅印发《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》

　　国务院办公厅近日印发《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》（以下简称《意见》），落实党中央、国务院决策部署，进一步扩大开放，做好跨周期调节，助企纾困特别是扶持中小微外贸企业，努力保订单、稳预期，促进外贸平稳发展。意见指出，对纺织品、服装、鞋靴、箱包、玩具等劳动密集型产品出口企业，各地方要落实好各项减负稳岗扩就业政策措施，以符合世贸组织规则的方式加大出口信贷、出口信保等政策支持力度。支持各地方人力资源社会保障、商务主管部门加强协作，研究建立外贸领域用工定点定期监测机制。《意见》特别提到了“鼓励具备跨境金融服务能力的金融机构在依法合规、风险可控前提下，加大对传统外贸企业、跨境电商和物流企业等建设和使用海外仓的金融支持”“巩固提升出口信用保险作用”“持续培育发展短期险项下的保单融资业务”“抓实抓好外贸信贷投放”“以符合世贸组织规则的方式加大出口信贷、出口信保等政策支持力度”等内容。

海外行业政策

　　1.2月1日起我国对韩国实施RCEP协定税率

　　区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)于2022年2月1日起对韩国开始生效。为严格履行协定承诺，积极推动RCEP全面生效实施，国务院关税税则委员会发布公告，自2022年2月1日起对原产于韩国的部分进口货物实施RCEP协定承诺的第一年税率。根据协定规定，后续年度税率自该年1月1日起实施。

　　2.摩洛哥拟将现有工业园改建为绿色工业园

　　摩洛哥媒体消息，摩洛哥工贸大臣计划将摩洛哥当前工业园区逐步改建为绿色工业园区，并达到国际认证标准。近日第1个模范园区揭牌，是位于Sefrou省的AinCheggg(PIAC)工业园区，总投资1.465亿迪拉姆，占地面积81公顷，入园企业主要集中在皮革、纺织、农产品等领域。园区将使用太阳能板进行发电，并建设1个废水处理站，用于处理皮革生产产生的高污染物。园区理念是减少工业生产环节的污染和温室气体排放，同时加强垃圾回收，建立循环经济。

二、市场特征

国内市场

　　1.全国纺织服装行业产量同比增速继续收窄

　　2021年四季度，国内纺织服装生产延续复苏趋势，但受到限电控能耗举措限制、国内疫情散点多发、上游原材料成本高企、海运价格持续上涨、海外订单减少等诸多不利因素影响，纺织服装生产增速放缓，带动2021年1-12月纺织服装行业产量同比增速明显收窄，且依然低于2019年疫情前水平。根据国家统计局数据，2021年1-12月纱类、布类及服装类产品产量同比增幅分别达到8.4%、7.5%和8.4%，同比增幅较前三季度明显收窄。国内纺织服装行业生产逐渐好转，但仍未达到2019年同期水平。根据国家统计局数据，四季度，纺织业产能利用率已达到79.2%，超过2019年同期水平（74.70%），但较二、三季度有所下降。

图表1 2019年12月-2021年12月中国纺织服装产量及增长情况（累计值）

数据来源：中国信保全球行业风险数据库，国家统计局，工业和信息化部

　　2.内销增长幅度持续收窄，消费线上化有望继续延续

　　国内纺织服装销售延续复苏趋势，但由于同比基数放大，以及局部出现疫情，纺织服装销量增速放缓。2021年1-12月规模以上企业完成纱、布及服装销量、网上服装销售依然取得恢复性高增长，消费线上化有望继续延续，但同比增幅继续收窄。据国家统计局数据，2021年1-12月，限额以上单位纱产品累计销量同比增长8.8%，布产品累计销量同比增长7.2%，服装类商品零售额累计9974.6亿元，同比增长14.2%，超过2019年同期水平，网上服装累计销售额同比增长8.3%。

图表2 2019年12月-2021年12月中国纺织服装内销情况

数据来源：中国信保全球行业风险数据库，国家统计局

国外市场

　　1.韩国纺织服装零售呈恢复性增长，线上消费增长明显

　　由于新冠肺炎疫情的影响，2020年韩国家庭在服装等半耐用品上的支出大幅缩减，特别是由于担心病毒感染以及严格的防疫政策，线下消费持续低迷，线上消费有所增长。在此基础上，2021年韩国服装零售呈现出恢复性反弹，线上消费则大幅增长。根据韩国国家统计局的数据，2021年12月，韩国服装零售额达到56431.2亿韩元，同比增长32.5%，1-12月韩国服装零售额达到574405.4亿韩元，同比增速达到15.3%。服装网上商城交易额达到169027.7亿韩元，同比增长12.6%。

　　2.日本纺织服装批发销售额呈下降趋势，服装零售额未见明显反弹

　　尽管在全球供应链危机的持续影响下，日本world、TSI控股等服装企业计划将其部分生产转移回国内，在3-5年内将本土的生产比例从目前的10-20%提高至30-50%，但短期内难以扭转日本纺织品工业生产指数下降趋势。根据日本经济产业省公布的商业动态调查数据，日本市场上纺织品和服装及配件的批发销售额与上年相比依然保持下降趋势，其中，纺织品批发的商业销售额约为2.07万亿日元，同比下降0.8%（2020年同比下降22.4%），服装及配件批发的商业销售额为3.99万亿日元，同比下降4.5%（2020年同比下降20.7%）。同时，受疫情反复影响，日本经济虽然在连续两年萎缩后转为缓慢扩张，但经济复苏明显缓慢，动力不足，家庭消费复苏乏力，导致对服装消费需求未见明显反弹。2021年，日本面料服装和配件零售的商业销售额为8.61万亿日元，同比增速仅有0.9%，而2020年同期为8.64万亿日元，较2019年下降16.8%。

三、行业绩效

国内市场

　　纺织服装行业营业收入和利润同比保持增长，服装行业营业收入利润率仍低于2019年同期水平。根据国家统计局数据，2021年1-12月，纺织行业规模以上企业累计实现营业收入25714.2亿元，同比大幅增长10.0%；利润总额1203.1亿元，同比上升4.1%；营业收入利润率为4.7%，超过2019年同期水平。服装行业规模以上企业累计实现营业收入14823.4亿元，同比增长6.5%；利润总额767.8亿元，同比增长14.4%；营业收入利润率为5.2%，与2019年同期水平相比依然有一定的差距。

图表3 2021年1-12月纺织服装行业绩效情况（亿元，%）

数据来源：中国信保全球行业风险数据库，Wind，国家统计局

海外市场

　　亚美尼亚纺织业收入大幅增长。亚美尼亚共和国国家统计局数据显示，2021年1-11月亚美尼亚纺织业收入较2020年同期增长2.2倍，超过17亿德拉姆，主要是由床上用品和织物产量的明显增长引起的。报告期内，亚美尼亚工厂生产面料21.3吨，同比增长59%。与此同时，床上用品的产量增长了2.2倍，达到12.16万件。此外，紧身裤、打底裤、短袜等袜类产品产量增长1%，达1900.37万双。无袖套衫、套头毛衣、夹克、夹克（背心）或类似产品（针织/钩编）的产量下降65.2%至270.02万件，地毯和小地毯的产量下降56.7%至2.9吨。

四、贸易数据

　　1.中国纺织服装行业出口情况

　　2021年1-12月，我国纺织品服装出口额为3154.66亿美元，同比增长8.38%，出口创出历史新高。其中纺织纱线、织物及制品累计出口额为1452.03亿美元，同比下降5.58%，超过2019年同期水平，但与2020年同期相比，防疫物资特别是口罩需求的减少，导致纺织品出口有所下降，但三季度以来降幅逐渐缩小；服装及衣着附件累计出口额为1702.63亿美元，同比增长24.01%，主要是由于外需恢复以及部分订单回流，但同时越南、柬埔寨、孟加拉国等成衣业大国的出口近期显著回升，我国服装出口增速也略有下降，但依然远超2019年和2020年同期水平。总体来看，与2020年防疫物资拉动纺织纱线、织物及制品大幅增长不同，2021年纺织业出口增长主要来源于服装，以及“宅经济”下的家用纺织品、床上用品、地毯和窗帘等，我国纺织品服装出口回归以服装、纺织面料、纺织纱线、家用纺织品等大类商品为主导增长贡献的格局。

图表 4 2021年1-12月我国纺织服装出口情况（单位：亿美元）

数据来源：海关总署

　　2.对韩国出口以服装及衣着附件为主

　　我国对韩国出口以服装及衣着附件为主。近年来，中韩双边贸易受政治经济的影响呈现波动变化态势。韩国纺织品服装主要进口国家为中国及越南，而越南前期受疫情影响纺织服装行业产能下降，中国对韩国服装出口趁势上升，纺织品出口则由于去年同期高基数原因有所下降，但远超过2019年同期水平。2021年1-12月，我国服装及衣着附件对越南出口额67.72亿美元，同比增长22.84%，与2019年同期相比增长18.22%；纺织纱线、织物及制品出口33.01亿美元，较上年同期下降8.30%，比2019年同期相比增长22.95%。但越南产能已经逐渐恢复，而韩国疫情形势恶化，短期内我国对韩国纺织服装出口存在较大不确定性。

图表 5 2021年1-12月我国纺织服装对韩国出口情况（单位：亿美元）

数据来源：海关总署

　　3.对日本出口以服装及衣着附件为主

　　我国对日本出口以服装及衣着附件为主。2021年，由于日本疫情多次反复，经济复苏缓慢，家庭消费复苏乏力，导致对服装消费需求未见明显反弹，对服装的进口需求也明显下降，我国对日本服装出口规模虽然较上年有所增长，但依然未达到疫情前水平。不过，虽然由于2020年的高基数影响，我国对日本纺织品同比降幅较大，但由于日本自越南进口规模明显萎缩，仍远高于2019年同期水平。2021年1-12月，我国纺织纱线、织物及制品对日本出口额53.76亿美元，同比大幅下降31.11%，较2019年同期增长21.22%；服装及衣着附件对日本出口额146.62亿美元，同比增长6.46%，较2019年同期减少2.91%。

图表 6 2021年1-12月我国纺织服装对日本出口情况（单位：亿美元）

数据来源：海关总署

五、风险异动

　　1.国内棉花期现货价格波动中上涨，纱厂补库意愿不强

　　年初以来，国内棉价依然保持着波动增长态势，同时，郑棉期货价格在进入2月之后虽然回落明显，但近期又有抬头的迹象。国内棉花期现货价格继续高位震荡。特别是1月，国内棉花期现货价格均持续上涨。下游订单虽略有起色，但企业对高价棉花接受力度不足，多随用随买，备货意愿不及往年同期，总体原料库存稳中有降。截至1月31日，纺织企业在库棉花工业库存量为77.63万吨，较上月底减少3.93万吨，同比减少15.42万吨。其中35%企业减少棉花库存，23%增加库存，42%基本保持不变。中国棉花预警系统对全国90余家定点纺织企业调查显示，1月纺织企业原料库存下降，纺织品产量环比下降，纱线库存和布库存增加。

图表7 国内外棉花期现货价格走势

数据来源：Wind，中国棉花网

　　2.春节期间运价有所回落，但节后运价是否恢复上涨有待观察

　　自2020年下半年以来，全球海运运力不足、运价持续上涨，集装箱空箱不足、周转率下降的现象尚未得到明显改善，2021年以来除了日韩航线，其他主要航线出口集装箱运价指数均一路上扬。2022年春节假期，由于中国大部分工厂都处于休假停产状态，航运价格较节前有所回落。但考虑到节前来不及装运的订单积压、以及节前客户的观望情绪导致订单推迟，节后运价是否恢复上涨依然有待观察。

图表8 2020年-2022年2月18日中国出口集装箱运价指数

资料来源：上海航运交易所

　　3.印度、巴西、韩国对华纺织品征收反倾销税，多国启动对华纺织品反倾销调查

　　2022年1月6日，韩国企划财政部发布第2022-22号公告，依据企划财政部第888号令，正式对原产于中国的聚酯全拉伸丝（Polyester Filament Fully Drawn Yarn， FDY）征收反倾销税，税率在3.95%-10.91%不等，措施自2022年1月6日起生效，有效期为5年。

　　2022年1月26日，巴基斯坦国家关税委员会发布公告称，应巴基斯坦上诉法庭要求，对原产于或进口自中国和马来西亚的聚酯长丝纱线（Polyester Filament Yarn）重新进行反倾销调查，修改原终裁结果，调整对涉案产品的成本加运费（C&F）反倾销税，调整之后，中国为2.78%～6.82%，措施有效期至2022年8月25日。本案涉及巴基斯坦税号5402.3300、5402.4700和5402.6200项下的产品，不包括彩色聚酯长丝纱线。

　　2022年2月1日，印度商工部发布公告称，对原产于或进口自中国大陆、韩国、越南和中国台湾地区的弹性纱线（Elastomeric Filament Yarn）作出第一次反倾销日落复审肯定性终裁，建议继续对上述国家和地区的涉案产品征收为期5年的反倾销税，中国大陆为3.34美元/千克，中国台湾地区2.40美元/千克。本案涉及印度海关编码5404项下的产品。涉案产品为小于等于150旦数的弹性长丝纱线，但彩纱和梁式弹性纱线除外。

　　2022年2月21日，印度商工部发布公告称，对原产于或进口自中国的聚氨酯合成革（Polyurethane Leather which includes any kind of textile coated one sided or both sided with Polyurethane）作出反倾销肯定性终裁，建议对中国涉案产品征收0～0.46美元/米的反倾销税，涉案企业安徽安利材料科技股份有限公司的税率为0，其他生产商的税率为0.46美元/米。该措施的有效期为5年。本案涉及印度海关编码5603.94.00和5903.20.90项下的产品。

　　此外，欧盟对华聚酯高强力纱启动第二次反倾销日落复审立案调查，巴西对华合成纤维针织布启动第二次反倾销日落复审立案调查，秘鲁对华聚酯纤维织物启动反倾销立案调查，土耳其对进口尼龙纱线启动第一次保障措施日落复审立案调查。